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放置投資家の美山アイカの【放置投資術】ブログです。

ややこしい投資信託の分配金を、出来るだけ分かり易く解説します。

約9分
ややこしい投資信託の分配金を、出来るだけ分かり易く解説します。

投資信託(ファンド)には、定期的に投資家に資金を支払う(分配金を支払っているものがあります。最近では「分配金は無しの方が良いよ。」「タコ足喰いだから損だよ。」といった情報も多いのですが、その仕組みはご存知でしょうか。分配金の仕組みを知る事でより自分に合った投資活動を行う事ができます。

今回はちょっとややこしい「投資信託の分配金」についてお話しますね。

投資信託の分配金とは

先輩、投資信託の中に分配金有りと分配金無しがあるんですけど、定期的にお金が貰える「有り」を選んだら良いのでしょうか?

分配金は投資信託を選ぶ上で重要な要素になってくるから、まずは分配金とは何かを説明するね。

分配金とは

分配金とは定期的に投資信託の分配可能原資(純資産)の中から直接投資家に支払われるお金の事です。

投資信託の分配金は純資産から支払われる
投資信託の分配金は純資産から支払われる

定期的にお金が貰えるのは嬉しいですね。

分配金と基準価額の仕組み

定期的にお金を貰えると思うと、良いことのように捉えがちですが良いことばかりではありません。投資信託の分配金は純資産から分配されている点を注意しましょう。まずは投資信託の基準価額の中身を確認しましょう。

投資信託の基準価額の決まり方

投資信託の基準価額
投資信託の基準価額

投資信託の基準価額は「元本・繰越利益・インカムゲイン・キャピタルゲイン」の総額で決まります。分配金は純資産からの支払いになるので、分配金を支払うと基準価額が下がることになります。

※ インカムゲインとは株式や債券などの資産を保有中に得られる収益のことで「利子や配当金」のことです。
※ キャピタルゲインとは株式や債券など、保有している資産を売却することによって得られる「売買差益」の事で値上がり益とも言います。

分配金には普通分配金と元本払戻金(特別分配金)2種類の分配金がある

投資信託の資産の内訳が分かったところで、次は分配金についてお話しします。

分配金は投資信託ごとに決められた分配方針に基づいて運用会社が決定しています。また、分配金には「普通分配金」と「元本払戻金(特別分配金)」の2種類があります。

  1. 普通分配金=基準価額が購入した金額より高くなった場合の分配金課税対象
  2. 元金払戻金(特別分配金)=基準価額が購入した金額より低くなった場合の分配金非課税

普通分配金とは

普通分配金とは、投資信託を購入した価格と同額またはそれ以上の基準価額になった金額を分配金とする事で、課税対象になります。

普通分配金の分配金対象額
普通分配金の分配金対象額

元本に手を付けていないので、利益が出たと見なされて課税対象になっちゃうんですね。

元本払戻金(特別分配金)タコ足喰い

投資信託では普通分配金を超えて皆さんが投資した元本を取り崩して分配金を支払う場合があります。これを元本払戻金(特別分配金)と言います。

元本払戻金(特別分配金)の分配金対象額
元本払戻金(特別分配金)の分配金対象額

元本というのは、投資家が投資したお金の事だから、いわゆるタコ足喰いと呼ばれる分配金の出し方だね。

えーっと…。普通分配金を越えて投資した元本を分配金に回すということは、利益にならないですよね。この場合も課税対象になるんですか?

元本を取り崩している分(元本払戻金)には税金はかからないから安心してね。銀行に預けたお金を返してもらっている感覚かな。
もちろんその分の基準価額は下がっちゃうよ。

投資信託の分配金は純資産額から支払われるので、見かけの基準価額が下がります。普通分配金で受け取る際に税金がかかり、再投資するときには分配金なしの投資信託に比べて税金分が投資できなくなります
また、特別分配金の場合は投資したお金を返してもらっているのと同じことになり、やはり複利の効果が薄れます

長期投資を考えている場合に、分配金は非課税のまま再投資する方が複利効果があるので、分配金無しの投資信託がお薦めされる理由になります。

※複利とは利子にもまた利子がつくことで、長期投資ではこの複利をそのまま再投資して、雪だるま式に利益を増やしていくことが重要になります。

分配金ありとなしはどっちがお得?

やっぱり分配金無しの方がお得ということでしょうか?

そんな事ないよ。重要なのは分配金を払った上での基準価額を確認する事だよ。例えば以前話したグローバル3倍3分法ファンドを見てみましょう。

1年決算型のグローバル3倍3分法ファンド
1年決算型のグローバル3倍3分法ファンド
隔月分配型のグローバル3倍3分法ファンド
隔月分配型のグローバル3倍3分法ファンド

このように、基準価額+分配金の価格を見たときに分配型の方が高くなることもあります。

重要なのは基準価額だけでなく、基準価額+分配金の騰落率(図の%部分)になりますよ。

過去の分配金の確認

証券口座では投資信託の過去の分配金をチャートや、表で確認することができます。(楽天証券の場合)

投資信託(ファンド)の分配金実績チャート(楽天証券の場合)
投資信託(ファンド)の分配金実績チャート(楽天証券の場合)
投資信託(ファンド)の分配金実績表(楽天証券の場合)
投資信託(ファンド)の分配金実績表(楽天証券の場合)

投資信託の分配金は、投資信託によって基準が違うのでしっかりと確認するようにしましょう。

分配金の計算方法

投資信託の基準価額(いわゆる評価額)は1万口をベースに算出されています。ファンドの設定時は全て基準価額が10,000円となります。また、分配金は10,000口(基準価額)あたりの分配金になります。

先輩…よくわらないです。

実際に分かりやすい数字でシミュレーションをしてみましょう!

投資信託分配金シミュレーション(基準価額が10000円、購入手数料0円の場合)
購入金額 月々の分配金 分配金(税引後)
100円 100円 7.9685円
10,000円 100円 79.68円
1,000,000円 100円 7968.49円

分配金のシミュレーションは投資信託相談プラザさんで行えます。
※購入手数料はノーロード(0円)で計算しています。

複雑そうな計算もキッチリした価格で計算すると分かりやすいですね!

税金はどうなるの?

先ほどの計算の通り投資信託では分配金、売買益でプラス収益になった際に20.315%(所得税15.315%、地方税5%)の税金がかかります。※普通分配金の場合。

特定口座と一般口座

口座の種類 投資家が行うこと
特定口座(源泉徴収あり) なし
特定口座(源泉徴収なし) 確定申告、納税
一般口座 税金の計算、確定申告、納税
NISA口座 なし

確定申告など面倒な方は特定口座の源泉徴収ありを選びましょう!証券会社が代わりに納税まで行ってくれますよ。

分配金を再投資する方法

  1. 分配金として一度貰った後に再度購入する
  2. 分配金を受け取らずそのまま再投資する。

1の場合はファンドを替えたり、現金として使用するなどのメリットはありますが、受け取った時点で税金が発生するデメリットがあります。
長期で投資をお考えの場合は2をお薦めします。

 

楽天証券口座の場合、購入時に分配金コースで再投資にチェックを入れると自動的に2になります。

楽天証券分配金コース設定
楽天証券分配金コース設定

分配金の確定申告方法

どうしても自分で確定申告をしたい方や、ふるさと納税などで確定申告が必要な方は国税局のホームページから確定申告の書類を作りましょう。取引報告書受渡計算書など一年の取引の損益が計算できるものが必要になりますので、詳しくはご利用中の証券口座にお問い合わせください。

確定申告もWEBで完結できるようになり、ある程度簡単にはなりましたが私は特定口座を利用するようにしています。

分配金で暮らせるの?

分配金生活をするには、相当な資産を投資する必要があります。シミュレーションしてみましょう。

世帯手取り年収400万円で計算するとどうなるでしょうか。

投資には多くの税金がかかるので、例えば400万円の手取りを年間で稼ごうと思うとこんな感じだね。

 
投資額 分配金 基準価額 月々の分配金(税引後) 年間分配金合計
82,000,000円 50円 10,000円 326708.5円 3,920,502円

分配金のシミュレーションは投資信託相談プラザさんで行えます。

とまあ、相当な初期投資が必要になりますね。

基準価額も変わることを考えると、ちょっと現実的ではないですね。

よっぽどの資産家じゃないと、働く以上に心労で疲れちゃいそうだね。

年間分配金の多い投資信託ランキング(5社)

投資信託名称 直近分配金 分配金合計額(直近1年)
三菱UFJ Jリートオープン(毎月決算型) 300円 3,600円
インベスコ 世界厳選株式オープン<為替ヘッジなし>(毎月決算型) 『愛称:世界のベスト』 150円 2,250円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース 150円 2,100円
世界インフラ関連好配当株式 通貨選択型ファンド(米ドルコース) 『愛称:インフラプラス(米ドルコース)』 150円 1,800円
おとなのお財布<奇数月定額払出型> 300円 1,800円

※分配金のランキングは2020年3月24日時点の情報を価格.comさんより引用しています。最新の情報は価格.comさん又は、証券口座にてご確認ください。

年間の分配金のランキングであり、お勧めの投資信託というわけではないので、ご注意ください。

投資信託分配金の口コミ

まとめ

分配金生活を考えていましたが、簡単にはいきませんね。

そういうこと。まずは投資した金額に対して、いついくらくらいの稼ぎが出せるのかを知るのも大事だね。

この記事を書いている人

放置投資家米国ETF・国内株式・投資信託美山アイカ
米国個別株・米国ETF・国内個別株・投資信託に投資するブロガーです。
運用額3000万円
運用利回り20%

無理な投資はしない。自己資本を第一に。
リスクの低い投資で資産形成を目指しています。
ぜひ、一緒に投資を勉強しましょう!

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