【BND】おすすめEFTで配当生活!債券投資の基礎と買い時

2020年6月20日

【BND】債券EFTで配当生活!買い時はいつ?債券投資とは?
【BND】債券EFTで配当生活!買い時はいつ?債券投資とは?
right Caption

ミズキ

あー!株が暴落してる〜!配当金の権利日が近かったから持ちすぎたかなぁ。
Left Caption

アイカ

あらら、私も大打撃だよ。ちょっと株式に寄り過ぎちゃったかもね。
right Caption

ミズキ

先輩、株式よりも安全でしっかり配当金が貰える商品は無いのでしょうか?
Left Caption

アイカ

よし、今日はBND ETF!債券投資について勉強してみましょう!

貯金よりも利回りがよく、株式よりも比較的安全で、配当金もしっかり貰える投資先「債券」。今日は債券投資にオススメのETF、BND(バンガード・米国トータル債券市場ETF)をご紹介します。

少しややこしい債券投資の基礎を、一緒に勉強しましょう!

この記事はこんな方にオススメ

📗 BND(バンガード・米国トータル債券市場ETF)について知りたい。
📗 債券の基礎を知りたい。
📗 ポートフォリオに債券ETFも組み込みたい。
📗 債券ETFが安定する仕組みを知りたい。

BNDとは

BNDとは、低コストETFでおなじみのアメリカバンガード社が運用する人気の債券ETFです。BNDはブルームバーグ・バークレイズ米国総合浮動調整インデックスのパフォーマンスへ連動する値動きになることを目指すETFです。

ブルームバーグ・バークレイズ米国総合浮動調整インデックスとは?

米国の投資適格債券(Baa以上)市場への広範な投資をします。

浮動調整インデックスは、米国連邦準備銀行が保有する米国債、政府機関債、モーゲージ証券(MBS)を除外しているので、これらの証券の構成比率は低くなっています。

これ1本で米国の短期・中期・長期債券にバランスよく投資でき、配当金も毎月貰えるため人気のある商品です。

right Caption

ミズキ

先輩!…全然わかりません!投資適格ってなんですか?
Left Caption

アイカ

債券の言葉はややこしいよね。投資適格と言うのはね、簡単に言うと債券商品の格付けのことなの。

投資適格とは?

投資適格イメージ
投資適格イメージ

※日本の格付け会社は5社で、ムーディーズ、日本格付研究所(JCR)、スタンダード&プアーズ・レーティング・ジャパン、格付投資情報センター、フィッチ・レーティングス・ジャパンになります。格付け会社によって格付けが変わる場合があります。

例えば、ある会社が債券を発行したいときは、格付け会社に費用を払って、格付けを取得します。

Left Caption

アイカ

これを依頼格付けと言います。

この格付けが高いと、その企業の安全性が高い(債務不履行リスクが低く、信用力が高い状態)ことが認められたことになります。

Left Caption

アイカ

主な格付け会社では「BBB(トリプルビー)、「Baa」格相当以上」を投資適格としています。

BND格付別構成比率

格付別構成比率
米国政府65.8 %
Aaa3.9 %
Aa3.3 %
A11.4 %
Baa15.5 %
Baa未満0 %

※ソブリン格付けリストでは、米国の格付けは2020年5月31日時点で(自国通貨長期AA+)(自国通貨短期A-1+)(外貨建て長期AA+)(外貨建て短期A-1+)となっています。

right Caption

ミズキ

Baa以上の商品で構成されていますね。えっと…要するに…
Left Caption

アイカ

ここでは、投資するのに安全と認められた債券商品に、投資するのがBNDと覚えておこうね。

BND発行体別構成比率

発行体別構成比率
米国財務省/政府機関45.3 %
政府モーゲージ担保証券22.1 %
工業15.2 %
金融8.2 %
米国外の発行体4.8 %
コマーシャル・モーゲージ担保証券(CMBS)2.1 %
公共事業1.9 %
アセットバック証券0.4 %

※2020年6月現在のデータになります。最新のデータはコチラから

right Caption

ミズキ

米国国債が大半を占めていますね。
Left Caption

アイカ

米国の信頼度はソブリン格付けでAA+。安全な商品だね。

米国債の影響力

米国国債は世界の国債市場でも最も影響力が高いと言われています。発行額が多い上に流動性が高いためです。海外投資家による保有額も大きく各国の金融市場に大きな影響を与えています。

Left Caption

アイカ

米国は株式だけじゃなく、債券市場でも大きな影響力を持っています。

バンガードの債券運用

バンガード社は1986年に世界で初めてノーロード(売買手数料なし)の債券インデックスファンドを設定した、債券インデックス運用の先駆者です。

BND株価チャート(VTI比較)

株式に比べ比較的安全と言われてる債券投資ですが、債券に投資するETF【BND】の値動きはどのようになっているのでしょうか。

米国株式市場ほぼ全土に投資するETF【VTI】と比較してみましょう!

BNDチャート比較VTI
BNDチャート比較VTI

VTI(青)はリーマンショック、コロナショックと金融危機の際に大きく値を下げていますが、BND(ピンク)はほとんど値動きがありません。これだけの安定感があり、毎月配当金を貰えるのは嬉しいですね。

right Caption

ミズキ

動いてます?これ。
Left Caption

アイカ

株式に比べて債券投資が安定している事が分かったね♪

債券投資が比較的安全な理由

株式と債券と預貯金の投資イメージ
株式と債券と預貯金の投資イメージ

チャートで、債券ETFの投資が比較的安全だと分かりました。では、なぜチャートが安定するのでしょうか。

そもそも債券とは?

それは債券の正体が「借用証書」と呼ばれるお金の延長のようなものだからです。債券にはお金と違い、時間的な価値が組み込まれています。

債券は償還日まで持っておく事で、投資した満額が保証されます。さらにその間に利息という形で収益を得る事ができます。

しかし、債券(借用証書)を発行し借りた側が倒産したり、債務不履行を起こすとお金は帰ってきませんよね。そこで、先ほどの格付けの出番です。

債券の格付けの高い会社や国に投資をする事で、安定した利回りを得られます。

株式は投資、債券はお金を貸すイメージ

債券は発行する側にとっては、借金という見方もできます。「お金は借りたら返す」ですよね。株式との違いはここにあります。

株式は会社に投資をして企業価値を上げて配当金や値上がり益を狙います。投資家からすると能動的なものになりますね。

債券は貸し手がお金が必要なところにお金を貸してあげる。という考え方になります。貸してあげるなら、しっかり返してもらって利息も払ってもらえないと、なかなか貸せないですよね。

right Caption

ミズキ

お金を貸す側としたら、なるべく安全で利回りの良いところにお金を貸したくなりますね。
Left Caption

アイカ

格付けがある事で、ローリスク・ハイターン、ハイリスク・ローリターンも分かりますね。

【BND】ETFに投資をするということは、お金を貸しているファンドに投資しているので、株式に比べて安全な投資になるということです。
よってチャートも安定した値動きになっているというわけですね。

BND配当金利回りと株価騰落率

安全な資産に投資するという事が分かったところで、【BND】ETFの配当金と値動き(数値)を見てみましょう!

配当金利回り株価騰落率
20192.88 %5.98 %
20182.73 %-2.89 %
20172.57 %0.97 %
20162.51 %0.04 %
20152.52 %-1.95 %
20142.87 %2.90 %
20132.65 %-4.74 %
20123.26 %0.59 %
20113.72 %4.07 %
20104.01 %2.14 %
平均2.97 %0.71 %
right Caption

ミズキ

騰落率の数値を見ると、ほんと安定してますね。
Left Caption

アイカ

値動きが安定して、配当金を貰えるということは、かなりの高確率でお金が増えるってことですね。

BNDのトータルリターンと経費率

トータルリターン
3ヶ月トータルリターン6.71 %
3年トータルリターン5.06 %
5年トータルリターン4.22 %

配当金が毎月入り、安定した値動きをするためトータルリターンも安定しますね。このトータルリターンは【BND】ETFの0.035%低経費率も後押ししています。

債券投資ETFの経費率は、米国籍米国債券コアETF平均値が0.16%米国籍米国債券コア・ミューチュアルファンド平均値が0.69%となっていますので、0.035%の経費率は破格の経費率ですね。

Left Caption

アイカ

値動きが少ない分、キャピタルゲイン(運用益)はあまり見込めないので、経費率が安いBNDはとっても魅力的ですね!

BNDで配当金生活はできるのか?

値動きも安定していますので、できることなら【BND】で配当金生活をしてみたいものです。

right Caption

ミズキ

いくら投資したら配当金で生活できるか気になりますね。生活費300万円!どうでしょう?
Left Caption

アイカ

配当金3%で計算してみようか♪
投資元本配当金+元本年間に貰えるお金
100万円103万円3万円
500万円515万円15万円
1,000万円1,030万円30万円
7,000万円7,210万円210万円
10,000万円10,300万円300万円
15,000万円10,450万円450万円
right Caption

ミズキ

1億円…ですか。
Left Caption

アイカ

ここに外国税(10%)と日本国税(20.315%)が必要だから…1億5,000万円は必要だね。

配当金が毎月安定してもらえるETFと聞くと、配当金生活を夢見る方も多いかもしれません。しかし、配当金だけで生活するには相応の原資が必要になりますね。

right Caption

ミズキ

…まあ、真面目に働きつつ。ですね。
Left Caption

アイカ

100万円投資しておくと、年間で3万円貰えるから、月に2,500円貰える計算だね。格安SIMの携帯代になるね♪

BNDの買い時

ほとんど値動きのみられない債券ですが、いつ買えば良いのでしょうか。
1つの買い時は株価が下落したときです。

BND単体のチャートを見てみると、リーマンショック時やコロナショック時など景気の悪い時に一時的に値を下げますが、右肩上がりになっています。

これは、投資家が値下がりする株式から比較的安全な債券へ資産を動しているからです。

right Caption

ミズキ

なるほど〜。株価と逆の動きをしやすいのですね。
Left Caption

アイカ

金利の関係もあって、一概には言えないけど一般的にはこのように言われていますね。

債券の価格と利回りで見極める

債券の金利(利回り)と価格は反対に動きます。と聞くとちょっとややこしく感じるかと思います。債券の値動きや買い時を見極めるために大切な基礎になります。ゆっくり考えてみましょう!

債券の金額と利回りの関係

Left Caption

アイカ

ちょっとややこしいのでゆっくり進めましょう!
額面金額100円の債券
額面金額100円の債券

国債で額面金額100円、年間の利率が2%、残存年数が10年の商品が100円で売られていたとします。

right Caption

ミズキ

額面金額とは何でしょうか?
Left Caption

アイカ

残存年数が終わった際に戻ってくる金額の事だよ。
right Caption

ミズキ

残存年数って何ですか?
Left Caption

アイカ

債券を持っておける期間のことだよ。この期間は毎年2%の利率で利子を受け取る事ができるよ。

この国債を買った場合、10年間の利回りはこのようになります。

債券価格100円の場合利回りは2%
債券価格100円の場合利回りは2%
Left Caption

アイカ

利回りは1年で計算するので2%になりますね。

では、この国債の価格が90円で売られていたとしたらどうなるでしょうか?

債券価格90円の場合利回りは3%
債券価格90円の場合利回りは3%
right Caption

ミズキ

ほんとですね!価格が下がると利回りが増えました!
Left Caption

アイカ

ややこしいようだけど、安く買えば利回りが良くなるって事だね。逆も見ておこうか。

国債の価格が110円で売られていたとしたら

債券価格110円の場合利回りは1%
債券価格110円の場合利回りは1%

このように、債券は価格が下がれば利回りは増え、価格が上がれば利回りが減ります。

※税金は計算がややこしくなるので省いています。

right Caption

ミズキ

債券の価格と利率を計算して買えば、マイナスになることは無いということですね!

債券の価格が下がるとき

right Caption

ミズキ

でも、どんな時に債券の価格が下がるのでしょうか?

例えば、債券の価格が2%から3%に上昇したとします。すると新しく発行される債券は、元の2%の債券よりも利率が良いいので人気が出ます。

逆に元の2%の債券は人気が無くなるので、売られます。

Left Caption

アイカ

先ほどの計算のように、この2つの債券は価格と利回りの関係があるので、同じような利回りに落ち着きます。
債券価格と利回りの関係
債券価格と利回りの関係
right Caption

ミズキ

なるほど、面白い仕組みになってますね。でも計算して買うのは大変です。
Left Caption

アイカ

そういうややこしい計算も含めて破格の0.035%経費比率で運用してくれるのがBND】ETFだよ。

債券の種類

債券には償還期限、発行体、形態、発行形態、担保、償還条件などで数多くの種類に分かれます。それぞれ換金の仕組みや利率が違っていたり、販売会社によって取り扱っていない場合もあります。

Left Caption

アイカ

個人で直接債券を購入する場合はしっかりと内容を確認してから買うようにしようね。
right Caption

ミズキ

わ、私はETFで買うことにします!
Left Caption

アイカ

私もかな♪

BND ETFの口コミ

まとめ

まとめ

📗 BNDは米国債券を中心とした安定した値動きのETF
📗 債券とはお金を貸す代わりに借用証書を受け取り、利息がもらえる商品。
📗 株式と逆の動きをし易いので、リスク回避でポートフォリオに組み込める。
📗 債券は価格が下がれば利回りが良くなる。

right Caption

ミズキ

先輩…債券って難しいですね。
Left Caption

アイカ

お金の貸し借りだからね。投資する時も慎重になるけど、お金を貸す時ってもっと慎重になるから沢山ルールや、仕組みがあるの。
だから私はETFがオススメかな♪

債券はややこしい言葉や仕組みが沢山あります。本日のお話はまだまだ基礎の基礎です。私はややこしい事は苦手なので、【BND ETF】の価格が下がったら放置投資する予定です♪

※各データは2020年6月現在のものとなります。最新のデータはバンガードブルームバーグよりご確認ください。

ブログランキング参加しました♪
応援クリック頂けると、励みになります。宜しくお願い致します!