ファンドの純資産総額に先物取引で4.3倍のレバレッジ（倍率）をかけたハイリスク・ハイリターンな商品「楽天日本株4.3倍ブル」。
一見、日本株が上がれば4.3倍の倍率で基準価額が上がり、下がれば4.3倍の倍率で基準価額が下がるように感じますが、そうではありません。上昇局面と下落局面、また平行局面で値動きが大きく違ってきます。
上昇局面のみ基準価額が大きく上がると考えておきましょう！
平行局面でも下がっちゃうのですか？
基本的には下がります。今日はレバレッジをかけた商品でも人気の「楽天日本株4.3倍ブル」を見ていきましょう！
日本株に純資産の4.3倍のレバレッジをかけたアクティブファンド
※出所：楽天投信投資顧問
楽天日本株4.3倍ブルは、ベンチマーク無しのアクティブファンドになります。値動きが日本株式市場の4.3倍になることを目指して運用しています。
そもそもブル型とはどう言うことなのでしょうか？
ブル型とベア型とは
ブル型と対極にベア型と呼ばれるものもあります。ブルは上昇局面に基準価額が上昇し、ベアはその逆で、下落局面で基準価格が上昇します。
名前の由来を見みましょう！
ブル型は雄牛がツノを突き上げるイメージ
牛が攻撃をする姿を想像しましょう！
ブルはツノを突き上げるイメージなんですね♪
株価の上昇局面でツノを突き上げるように基準価額が上がるイメージだね。
ベア型は熊が拳を振り下げるイメージ
熊が手を振り下ろして攻撃する姿をイメージしましょう！
立ち上がってバシってしますよね♪
ベア型は株価の下落局面で基準価額が上がるイメージだよ。
株価が下落してどうして基準価額が上がるの？と疑問に思う方もいらっしゃるかもしれませんが、これは信用取引による「売り」から入るためです。
難しいですね。
今度ゆっくり説明するね。
楽天日本株4.3倍ブルチャート
それでは、楽天日本株4.3倍ブルのチャートを見てみましょう！
とても荒い値動きになっていますね。
楽天日本株4.3倍ブルには、注意する点があります。このファンドはあくまでも日々の騰落率が4.3倍になることを目指したファンドになります。
どう言うことでしょうか？
複数の営業日の期間で見たときに、基準価額の騰落率が4.3倍になるというわけではないの。
株式市場上昇局面
基準価額を100%からスタートしてみましょう。
株式市場が毎日2％上昇を続けたとして、10日経つと株式市場は120％の上昇になります。しかし、楽天日本株式4.3倍ブルは114.1%となり4.3倍以上の結果を出すことになります。
2日以上離れた日との比較では、必ずしも4.3倍程度とはなりません。
え、なんで？？
あとで原因を説明するね。
株式市場下落局面
下落局面の場合はどうなるでしょうか。
株式市場が10日間2%ずつ下落したとします。すると株式市場は20％の下落となります。しかし、楽天日本株式4.3倍ブルは63.1%の下落となります。
この場合でも、2日以上離れた日との比較では、必ずしも4.3倍程度とはなりません。
株式市場上下局面（＋ー10％）
株式市場が上下を繰り返した場合はどうなるでしょうか。
このパターンが一番多くなりそうですよね。
株式市場が上昇・下落を続けた場合、楽天日本株式4.3倍ブルは図のように基準価額が押し下げられることになります。
このような値動きの原因には下記があります。
- 投資できる純資産が毎日変動するから
- 投資信託の基準価額には毎日運用する為の信託報酬が差し引かれる。
- 株式市場の値動きと、利用する株価指数先物の値動きとの差がある。
- 追加設定、解約に対応した株価指数先物取引の約定価格と終値の差がある。
- 株価指数先物の最低取引単位の影響。
難しいですね…。この中で分かり易いのだと…、
上下を繰り返す場合は純資産額が減るから…レバレッジをかける金額が減ってしまう。と言うことも原因という事ですね。
先物取引のみを行なっているので、値動きが激しく読めない点が多いと考えておくといいね。
それと、仮に10日間全く株式市場の価格が変動しなければ、信託報酬などの手数料が差し引かれる事になって、常にマイナスになってしまうの。
※出所：図は楽天投信投資顧問
投資する際は償還日に注意！繰り上げ償還リスク
楽天日本株4.3倍ブルでは注意する点があります。それは純資産の総額の4.3倍を投資する点です。純資産額が減ってしまえば、レバレッジをかけるパワーが弱くなります。
そうなると繰り上げ償還（設定された償還日より前に投資信託の運用が終わること）のリスクが出てきます。
繰り上げ償還が行われると、持っている投資信託はどうなるのでしょうか？
繰り上げられた償還日の基準価額で売買される事になります。
2020年8月15日時点では、純資産額も増えてきているので大丈夫かと思いますが、再びコロナショックのような大きな下落が起きると要注意です。
楽天日本株4.3倍の買い時
日本の株式市場が上昇を続けるような局面を見極める必要があります。例えば、コロナショックで大きく値を下げ、底値と見て購入すると上手く上昇気流に乗れます。
直近だと日経225が24,000円を超えるような局面を狙って買う事になるかと思います。コロナワクチン開発の報道に注目ですね。
また、株価が大きく上下を繰り返している時は、当日の株価が下がっている時に買い、翌日上昇している時に売る。デイトレードのような扱い方もできます。
日本の株式市場なので、比較的分かり易いと言えば分かり易いですが…明日の株価を読むのは難しいですね。
ブル型のデメリット
これまで説明したように、楽天日本株式4.3倍ブルで稼ぐには、基準価額がある程度上昇する必要があります。また、レバレッジをかける為の純資産が減ると大きなレバレッジをかけることができなくなる点に注意です。
楽天日本株4.3倍ブルの信託報酬比較
| ファンド名 | 信託報酬 |
|---|---|
| 楽天日本株4.3倍ブル | 1.243％ |
| SBI 日本株4.3ブル | 0.968％ |
| 楽天日本株トリプル・ブル | 1.023％ |
同じような上昇局面に特化したブルファンドの中では少々高めの手数料ですね。
楽天日本株4.3倍ブルの口コミ
先週楽天ポイントで購入した楽天4.3倍ブルは明日からどうなるかな？日経は23,000円は壁な気もするがはたして pic.twitter.com/CCChGfYVvj
— まっちゃ＠株・投信アカ (@mattyakabuuri) July 26, 2020
基本放置の投資信託で久々に楽天証券でランキング見てみたら、まだ4.3倍ブルが1位なんですね。
— なすくす@i-smart平屋 (@nasukusu) August 2, 2020
どんな人が買ってんだろう。個人的には損する可能性が高いと思うのですが。
これから買う人は気をつけてください。
積立というよりは
— シッシー (@sskei414) August 7, 2020
楽天のブル4.3倍、ベア3.8倍の信託で
デイトレやってたんですけど…そもそもの市場の流れが読めてない気がします😂
まとめ
荒い値動きのファンドですが、人気があるんですか？
とっても人気のあるファンドだよ。楽天証券の買い付けランキングだけど、2020年8月15日現在では7位。相場が荒れている時はよく売買されるね。
アイカ先輩の好みのファンドって感じじゃないですけど。
値動き見たいのもあるし、買ってるよ。100円だけど。
楽天日本株4.3倍ブルはインデックス投資派の私も気になるファンドの1つです。レバレッジをかけている点では、楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（USA360）やグローバル3倍3分法ファンドと同じですね。
ただ、この2つのファンドは株式以外の金融資産にも分散しているのに対して、楽天日本株4.3倍ブルは日本の株式市場のみに、しかも4.3倍のレバレッジをかけます。
値動きが荒いですが、もっと株式市場に慣れたら挑戦してみたいと思います♪
