【XLF】注目米国ETF!金融セクターでポートフォリオを分散。金利だけじゃない!金融セクターの強み!

【XLF】金融セクター米国ETFでポートフォリオを分散。金利だけじゃない!金融セクターの強み!
【XLF】金融セクター米国ETFでポートフォリオを分散。金利だけじゃない!金融セクターの強み!

情報技術(IT)株がコロナショックでも早々に株価を戻し、ナスダックは連日最高値を更新しました。コロナショックでの安値買いはもう難しいのでしょうか?

株は「安く買って、高く売る」が基本です。本日は、暴落からまだ戻しきれていない金融セクターETF【XLF】についてお話します。

金利が下がると、金融セクター株は売られやすいので、今は世界的にも低金利になり、安値になりやすいです。仕込みどきかもしれませんね。

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ミズキ

情報技術セクター(テーマ)の話が多くてちょっと飽きてきましたね。
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アイカ

今日は成熟しているセクター「金融セクター(XLF)」のお話だよ♪
この記事はこんな方にお薦め

📗 XLFについて知りたい
📗 XLFが目を向けられている理由を知りたい。
📗 金融セクターについて知りたい
📗 金融セクターの業種を知りたい

XLF ETFとは

XLFとは「金融セレクト・セクター SPDR® ファンド」のことで、金融セレクト・セクター指数の値動きに、連動する投資成果を目指した米国ETFです。

XLF 金融セレクト・セクターSPDR®ファンドとは

金融セレクト・セクター指数

XLF_金融セレクトセクターイメージ
XLF_金融セレクトセクターイメージ

S&P500指数における金融セクターのパフォーマンスを計測する指標の事で、S&P500に含まれる金融セクターの株式を保有します。

2020年7月より検索数増加の話題の米国ETF

XLF Googleトレンド(出所:Google)
XLF Googleトレンド(出所:Googleトレンド
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ミズキ

ここ2,3ヶ月で急に増えていますね。
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アイカ
検索数が増えているという事は注目されているということだね。

XLFはどうして最近話題なの?

XLFが多く検索されている背景は、2020年8月31日現在、コロナショックでイチ早く株価の立ち直りを見せた情報技術セクターやS&P500、ナスダックなどの指数に株価で遅れを取っているからだと考えられます。

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アイカ

景気敏感株のXLF(金融セクター)は、まだ株価を戻しきれていないの。
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ミズキ

上がり過ぎたように見える株式より、安値のXLFを買いたいということですね。
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アイカ

1株あたりの株価も25ドル前後と安く、手を出しやすいのも、人気の秘密かもね。

ステート・ストリートとは

XLF「金融セレクト・セクター SPDR® ファンド」を運用する会社はアメリカ(ボストン)のステート・ストリート社です。

ブラックロック、バンガードに継ぐ世界第3位の資産運用額を持つ会社として有名です。

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アイカ

社名は「国際金融市場であった中心街」に由来します。

XLF 金融セクターの特徴

各国10年国債利回り
各国10年国債利回り(出所:楽天証券

コロナショックも含め、アメリカや世界の各国でも、日本のように長期金利がゼロ金利に近い政策が取られています。そうすると、一般的に株価が下がるのが金融セクターです。

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ミズキ

確かに金利が下がると、金融機関は儲からないようなイメージはありますね。

金利だけが金融セクターの判断基準ではない

しかし、金融機関の収益源は長期金利だけではありません。

信用取引・リース業・土地信託・遺言信託など様々な収入源があります。

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アイカ

信用力の高い金融機関が、低い金利でお金を調達して信用力の低い企業などにお金を貸して、その差額を得るのも収入源になりますね。

成熟した業界なのでバリュー株(割安株)が多い

金融セクターはグロース株(成長株)よりも、バリュー株(割安株)が多くなります。特に株価暴落時には景気敏感株の金融セクター株は売られやすくなります。

本来は長期金利以外でもしっかり稼げているのに売られているので、株価が相対的に安くなる事があるということですね。

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アイカ

XLFではどのような業種が組み込まれているか、見てみましょう!

XLF 業種別構成比率

XLF業種別構成比率
XLF業種別構成比率(出所:ステート・ストリート)※2020年8月31日現在

金融とひと言で言っても、その業種は様々です。銀行業資本市場(信託)保険消費者金融各種金融サービスなど、それぞれの業種がどのような仕事かを確認しておきましょう。

そうすることで、実際株価の暴落や金利の低下などの際に落ち着いて銘柄を選択できるようになります。

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アイカ
ETFだとこの辺りを上手く組み替えてくれるのですが。ETF投資は中身を知っておく事が大事です!

XLF(金融セクター)のお仕事

銀行業とは

銀行は「お金を貸したい人」と「お金を借りたい人」を結ぶ仲介者の役割をしています。預金を増やして、そのお金を融資して利息を得る事が主な仕事になります。

お金を貸すには信用という言葉が付いて来ますが、信用の高い銀行はこの信用を使って低金利でお金を仕入れて、信用の少ない人には高金利で貸し出します。

その利息の差額が銀行の利益になりますね。

また、為替業務も1つです。ここでいう為替は電気代や水道代、ガス代のような公共料金の口座振替・自動引き落としのような業務にあたります。

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アイカ

キャッシュレスなどによるお金の送金や仮想通貨など、お金の流れが多種多様になっているので大忙しですね。

資本市場とは

株式や債券など、金利(スプレッド)の良い投資先を顧客(企業・個人)に薦めます。資金調達、ファイナンスと呼ばれる事もあります。お金を大きく動かす営業です。

手数料やインカムゲイン、キャピタルゲインと収益を作ります。

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ミズキ

投資関連という事ですね。

保険とは

保険加入者から保険料を受け取り、保険事故が発生した時に指定した人にお金を支払います。

保険料として受け取るお金は、保険料から保険会社の人件費や宣伝費などを引いた残りのお金です。

売れ筋の商品だと、30%ほどがその費用に当てられるため、10000円預けて3,000円手数料を引かれていると言えますね。

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ミズキ

なるほど、これで大手有名人などを起用したCMがバンバン打てるわけですね。
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アイカ

国営、公営、私営と民営とその業務は多種多様です。その時々で必要な保険に入りましょう。

消費者金融とは

これは説明不要ですね。主に信用の低い個人への貸付によってその利息で収益を出します。
主に個人への貸付がメインになるので、信用度が低い=利息が高い反面(収益が高い※大手では18%ほど)、貸し倒れリスクが高いです。

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ミズキ

自己破産などという言葉もよく耳にしますしね。

このように、お金を取り扱う業種なので確かに景気に敏感なお仕事が多いです。しかし、金融セクターだからと言って、一概に不況で収益が落ちると言い切れません。現に今回の大暴落(コロナショック)では個人投資家が多く増えました。

金融セクターの業務を知り、最適なタイミングでXLFに投資してみるのも面白いかもしれませんね。

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アイカ

次はXLFの組み入れ銘柄を見てみましょう!

XLF組み込み銘柄と銘柄別配当金

銘柄割合(%)直近配当利回り(%)
バークシャー・ハサウェイ Bクラス15.040
JPモルガン11.083.50
バンク・オブ・アメリカ7.272.74
シティグループ3.853.90
ブラックロック3.282.42
ウェルズ・ファーゴ3.261.62
S&Pグローバル3.130.73
アメリカン・エキスプレス2.401.68
ゴールドマン・サックス・グループ2.282.41
CMEグループ2.251.92

出所:Bloomberg(2020年8月31日時点)

ウォーレン・バフェットさんが有名な、保険、投資業のバークシャー・ハサウェイをメインにJPモルガン(銀行持ち株会社)、バンク・オブ・アメリカ(銀行)など大手銀行も名を連ねています。

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ミズキ

投資会社で世界のNO.1資産運用額を持つブラックロックの株も入っているんですね。
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アイカ

信用の高い会社が多いのも安心ですね。

米国ETF 金融セクター比較(配当金・経費率・5年トータルリターン)

銘柄直近配当利回り(%)経費率(%)5年トータルリターン(%)
XLF2.390.137.91
VFH2.640.107.48
IYF1.580.428.48
IXG2.760.463.71

出所:Bloomberg(2020年8月31日時点)

金融セクターの米国ETFはXLFの他にもあります。代表的な4つのETFの「XLF」「VFH」「IYF」「IXG」で比べてみましょう。

まず長期投資の面で見ると経費率の安い「XLF」「VFH」の2択になりますね。「VFX」はバンガード社が運用するETFで、この中では一番配当が高く経費率も安いです。

しかし、5年間のトータルリターンで考えるとXLFが良い結果を残しています。

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アイカ

私は経費率の安いVFXかなぁ。バンガード社だし。
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ミズキ

私はXLFですかね。トータルではリターンが上回っていますので。

どちらも近いリターンと経費、配当金です。好みで選んでも良いかと思います。

XLF株価チャート

XLF株価チャート
XLF株価チャート

XLFとナスダック100指数に連動するQQQとのチャートを比較してみました。流石に情報技術メインのQQQの値動きの激しさに比べると動きは弱くなっています。

しかし、XLFは不況下に弱い景気敏感株なので買い時が分かりやすいのも特徴です。QQQやVOOのように株価回復が急に訪れないので、じっくりと早期回復株の値動きを見てからでも安値で買い入れることができますね。

XLFのリスクとデメリット

あくまでも金融セクターなので、暴落時にどこまで貸し倒れ(倒産・自己破産)が増えるか分からない状態での購入はリスクがあります。失業率や、GDP(国内総生産)などの経済指数をしっかりと確認しておきましょう。

暴落後、値戻りが遅いセクターなので、一旦様子を見て景気回復の兆しが見えてからの購入で良いかと思います。

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アイカ

景気に敏感に反応するので、経済指数が特に重要になるセクターですね。
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ミズキ

情報技術セクターは景気指数関係なく高値を更新しちゃいましたからね….

XLFは買うべきか

2020年8月31日現在、コロナショックから一部株価が回復しました。大暴落からの回復と言っても良いかと思いますが、これはあくまでも一部の回復です。

現に一部の指標というよりもアップルやテスラなどの一部株に引っ張られている状態で、足元が固まっていません。

個人的には大きく買い入れるのはもう少し様子を見て、定期的に買い入れる方が良いかと思います。

景気が落ち着いたら、成熟している株なのでしっかりとした値動きを見せてくれると思います。配当金も2.5%ほどとそれなりに高いのも魅力ですね。

セクター別で見るとどうしても、情報技術や、安定した一般消費財に目が行きがちですが、偏りすぎたポートフォリオはリスクも高くなるので注意です。

そんな時は、安く購入できる成熟した金融セクターにも目を向けてみましょう。

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アイカ

金融セクター、不動産セクターなど値戻りが遅れています。しばらく低迷する可能性が高いのでノンビリと買入れようと思います。

XLFの買い時

XLF株価チャート(Google

ナスダックやVOO、経済指標に明るいニュースが見え始めてからで良いかと思います。急騰し辛い米国ETFなので、ゆっくりと定期購入をしていくのもお薦めです。

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ミズキ

ドルコスト平均法ですね!

XLFの将来性

大暴落と金利の低下からお世辞にも将来性が高いとは言えません。

しかし、お金の動きを司る金融セクターは歴史のある業種です。配当金を含め安定した収益を生み出す事ができる事業セクターなので、無難に将来性はあると思います。

これからの金融セクターは様々なお金の形態(仮想通貨やキャッシュレス)にどれだけ関与していけるかが鍵だと思います。

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アイカ

今メインに買うセクターとは言い難いですが、少し持っておいても面白いかもしれませんね。

XLF口コミ

XLFまとめ

XLFのまとめ

📗 XLFは金融セクターに特化した米国ETF
📗 XLFは大暴落後上がりすぎたセクターのリスクヘッジで目を向けられていると考えられる。
📗 金融セクターは歴史のある成熟した業種が多い。
📗 銀行・保険・投資など歴史ある事業でお金の動きを司る。

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ミズキ

今回は難しい話でしたね。
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アイカ

うん、お金って難しいよね。これからどんどん勉強していこうね♪
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アイカ

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