【SPXL】米国ETFは長期投資に向いている?買い時は?S&P500に3倍ブルで荒い値動き!

2020年9月7日

【SPXL】は長期投資に向いている?買い時は?S&P500に3倍ブルで荒い値動き!
【SPXL】は長期投資に向いている?買い時は?S&P500に3倍ブルで荒い値動き!
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ミズキ

アイカ先輩、S&P500はとても安定していますよね。
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アイカ

そうだね、安定している指標だと思うよ。
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ミズキ

以前紹介してもらったレバレッジ(倍率、ブル)をS&P500にかけるETFってありませんか?

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アイカ

それなら【SPXL】だね!

以前、日経平均にレバレッジ(倍率)をかけて、株価の上昇時に大きく利益を獲得する商品をご紹介しました。

それならば、日経平均に比べて安定して値上がりを見込めるS&P500にレバレッジをかけた投資をしてみたい。と思ったことはないでしょうか。

今回はS&P500に3倍のレバレッジ(倍率)をかけた商品【SPXL】についてお話しします。

この記事はこんな方にお薦め

📗 SPXLについて知りたい。
📗 S&P500にレバレッジを掛けて投資したい。
📗 レバレッジの意味(計算)を知りたい。
📗 激しい値動きの米国ETFに投資したい。
📗 SPXSについて知りたい。

SPXL とは

SPXLとは「Direxion デイリー S&P 500 ブル3倍 ETF」という米国ETFのことです。

その名の通りS&P500指数(大型株指数)の運用実績(手数料・費用控除前)の3倍(300%)日次投資成果を目指します。

S&P500とは

ニューヨーク証券取引所、NYSE MKT、NASDAQに上場している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に算出される、時価総額加重平均型株価指数です。

S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが算出しているアメリカの代表的な株価指数ですね。

S&P500チャート

S&P500チャート(Google)
S&P500チャート(Google)
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ミズキ

アメリカの大型株の値動きに連動する事を目標としています。
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アイカ

とても安定した指数です。レバレッジをかけないETFもありますので、安全に投資したい方はコチラもご覧ください!

レバレッジをかけるとは

レバレッジとは日本語では「梃子(てこ)」を意味します。掛け金よりも大きな取引を行うことができる投資方法です。

先物取引オプション取引ディバリティブ取引を使って、掛け金以上の投資を行うのでその分価格の上下は激しいものとなります。

株式投資におけるレバレッジと言えば、「信用取引」ですね。(株式の信用取引は証券会社に「証拠金」を入金します。)

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アイカ

FXではよくレバレッジをかけると耳にしますね。

レバレッジをかけるリスク

掛け金が大きくなるので、その分下落時には大きな損失を生むことになります。(ETFの場合、基準価額の落ち)また、暴落で資産が流出しすぎるとレバレッジをかける資産が小さくなり、繰上げ償還のリスクも高まります。

※繰り上げ償還とは設定された償還日より早く運用を辞めること。

ETF(投資信託)におけるレバレッジの値動き

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アイカ

結論から言うと、相場が停滞気味にある時、レバレッジ商品は下落します。
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ミズキ

え?単純に指標(S&P500)の3倍の値動きになるんじゃないのですか?
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アイカ

計算式を見てみましょう!

S&P500が毎日1% 5日間連続で上昇した時

※ ここでは、各ETFが純粋にS&P500倍率通り動いたと計算します。信託報酬などは考慮しません。

SPXL5日連続上昇1%
SPXL5日連続上昇1%
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ミズキ

単純に3倍なら15.303%の上昇だけど…
あ、あれ?単純にVOOの3倍にならないんですね。
3倍以上になっちゃいました。
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アイカ

毎日の値動きが3倍になるように
重要だから覚えておこうね。
次に連続で落ちた時の計算も見てみよう!

S&P500が毎日1% 5日間連続で下落した時

SPXL5日連続下落1%
SPXL5日連続下落1%
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ミズキ

単純に3倍なら…14.7%の下落だけど…
あれ…下落幅も少ないですね。
3倍以下になっちゃいました。
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アイカ

そうなの。デイリーの倍率だから掛けていくと理論的にはこうなるの。
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ミズキ

上昇時は3倍以上!下落時は3倍以下!
最高じゃないですか〜♪
乗り換えちゃおうかな♪
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アイカ

ちょっと待ってね。相場は上下するものでしょ?
次は上下を繰り返した場合の相場を計算してみよう。

S&P500が毎日1% 6日間上下を繰り返した時

SPXL6日連続上下1%
SPXL6日連続上下1%
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ミズキ

え〜!!!!10倍近くの下落差が出てきました!
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アイカ

そうなの。レバレッジをかける運用というのは、上下を繰り返す相場では、大きく下落しちゃうリスクがあるの。
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ミズキ

簡単にはいかないですね。ほぼ毎日上昇を当てられるなんて難しいです。
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アイカ

レバレッジ商品が長期投資に向かないのはこの理由だね。買うときは要注意だよ。

SPXLの経費率は高め

ETF(上場投資信託)なのでもちろん所持している間は経費がかかります。楽天日本株4.3倍ブルは経費率がインデックスファンドに比べて高かったですが、米国のETFの経費率はどうでしょうか。

銘柄経費率
SPXL0.95 %
SPY0.09 %
VOO0.03 %
IVV0.03 %
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アイカ

どれもS&P500を指標としたETFですが、SPXLは経費率が高いですね。
信用取引には金利などのコストがかかるので仕方がないですね。
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ミズキ

そう考えると、そこまで高くない気もしますね。

SPXLは配当金が少なめ

SPXLの直近の配当金は0.32%ととても少ないです。2017年には1.719%ありましたが、安定してインカムゲインは狙えないと考えておきましょう。

SPXLと同様にキャピタルゲインがメインのETF「QQQ」の直近配当金が0.60%なので、2020年はそれ以下になっています。

インカムゲインには期待しない方が良さそうですね。

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アイカ

SPXLでは、買い時を狙って、大きくキャピタルゲインで利益を上げましょう!

SPXLのチャート

SPXLチャート
SPXLチャート

基本的には米国の安定した値動きをするS&P500に連動するので、右肩上がりになっています。しかし、コロナショックによる回復率はレバレッジを掛けていない商品に比べてゆっくりしています。

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アイカ

先ほどの計算のように、株価が上がったり下がったりしながら上に戻しているからですね。
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ミズキ

S&P500指数は既に戻して、最高値を更新していましたもんね。

SPXL セクター比率と上位構成銘柄

SPXL セクター比率
SPXL セクター比率

※データはYahoo Fanaceより。2020年9月6日現在

基本的にはS&P500に連動させてレバレッジをかけるので、セクター比率・構成銘柄共にS&P500に連動するインデックスETFと同じになります。

Bloombergの情報では、IVV(iシェアーズ S&P500 ETF)が19.98%、DGCXX(Dreyfus Government Cash Mana)3.92%、FTIXX(ゴールドマン・サックス・ファイナンシャル・スクエア)1.13%となっています。

主に、GAFAMや、バークシャー・ハサウェイの株式を保有していると考えておきましょう。

SPXLは長期投資・長期保有に向いているか?

SPXLは長期投資に向いていない
SPXLは長期投資に向いていない
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アイカ

向いていません。
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ミズキ

珍しくハッキリ言いますね。

上の画像はSPXLの公式動画の抜粋ですが、「NOT LONG-TERM INVESTIN G」(長期投資には向いていない)と明言しています。

そもそも、レバレッジを掛けた商品は先の計算のように上下を繰り返すと、期待した倍率通りに動きません。むしろ計算上は下がってしまいますし、現にコロナショック後の立ち直りが、等倍のS&P500ETFより遅れています。

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アイカ

サクッと買って、サクッと売っちゃいましょう♪

SPXLは積立に向いているか?

積み立てるにはリスクが高いと考えます。

理由としては積み立て投資は基本的には安定して右肩上がりを狙う商品がベストです。下がる時に大きく値を下げてしまい、戻りも遅くなってしまいますので個人的にはお薦めしません。

S&P500に積み立て投資をするなら素直に【IVV】や【VOO】、【SPY】にすると良いかと思います。

SPXLの買い時

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ミズキ

うーん。買い時の難しいETFですね。
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アイカ

逆に言えばS&P500が底値と感じたら一気に買っちゃうのが良いかな。
アメリカ株式は一気に落ちて一気に回復することもあるので、こういうETFがあるということは覚えておいて損は無いと思うよ。
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ミズキ

底値と見切るのが難しいんですよねぇ。
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アイカ

確かにそうだね…。

S&P500が底値と見たら全力買い

直近だと、2020年1月アメリカとイランの戦争問題がありましたが、あの時は株価の上下が1日置き(短期的)に繰り返しました。

1日目大幅下落(買い)、2日目大幅上昇(売り)….これを繰り返すことで大きな利益を得た方もいらっしゃるのではないでしょうか。

SPXLとIVV(S&P500連動)との比較

SPXLとIVVの比較
SPXLとIVVの比較(Yahoo Finance

ピンクがSPXL(S&P5003倍レバレッジ)、水色がIVV(S&P500等倍)になります。SPXLの騰落率ですが、上昇時には大きく上昇しており、下落時には激しい下げを見せています。

特徴的なのはコロナショックからの値戻りです。IVVは既に値を戻しているのに対して、SPXLはまだ戻していませんね。

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アイカ

IVVと違って、株価も安いので買う時はドカッと買ってみようと思います。(2020年9月6日現在1株56.35ドル)

SPXL上場廃止(繰上げ償還)の可能性

2020年には、コロナショックの影響で、レバレッジ系の投資信託がいくつか上場廃止になりました。資金の流出が起こりレバレッジをかけるパワーが無くなったり、あまりにも運用会社にとって不利益になると起こり得ます。

しかし、SPXLは人気のETFで、連動する指標もS&P500と比較的安定しているので個人的には上場廃止の心配はしていません。

SPXLの対極SPXSも知っておきましょう

SPXSはS&P500指数の3倍に連動し、S&P500指数が落ちると株価が上がる仕組みになっています。

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ミズキ

ベアというやつですね。
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アイカ

ベアを知っておくと、株価の上昇だけに投資するよりも投資機会が大幅に増えます

私の投資法は、基本的には放置投資(ほったらかし投資)です。
安定した値動きの商品が値下がりした時に追加で買い入れをするくらいなのですが、売り(ショート・値下がり益)を覚えることで投資機会が増えるのは間違いありません。

いきなり個人で信用取引を行うのが怖い方は、SPXSのような値下がり益を狙うETFも覚えておくと良いかと思います。

SPXLの口コミ

SPXLまとめ

まとめ

📗 SPXLはS&P500に3倍のレバレッジを掛けて投資をする米国ETF
📗 長期投資には向いていない。短期でキャピタルゲインを狙うETF。
📗 レバレッジを掛けた商品は相場が上下を繰り返す際に、持ったままにすると損をする。
📗 ブル型だけでなくベア型(SPXS)も一緒に覚えておく。

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ミズキ

S&P500には多く投資をしているので、簡単に考えていましたが。レバレッジ商品は難しいですね。
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アイカ

投資に慣れてきたら、こういう商品にも投資してみようね♪
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アイカ

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