先日【テクノロジー株だけに投資する】米国ETFを紹介してもらいましたが、レバレッジをかけるETFはありませんか？
ミズキちゃん…最近値動きの激しい商品好きだなぁ
もちろんあるよ！それなら【TECL】米国ETFだね！
2020年9月現在コロナショックから大きく株価を戻したアメリカ株式。その株高を牽引したのは間違いなくアメリカ・テクノロジー株です。
先日このテクノロジー株（情報技術セクター）のみに投資をしてくれる米国ETF【VGT】をご紹介しました。
今回は、そんなテクノロジー株に3倍のレバレッジをかけて運用する【TECL】についてご紹介します。
レバレッジはハイリスク・ハイリターンになります。テクノロジー株に比較的安全に投資したい方は、こちらの記事もご覧ください。
TECLとは
米国ETF「Direxion デイリー テクノロジー株 ブル 3倍 ETF」のことです。
ブルとは牛が攻撃するときのようなイメージで、信用取引を利用することで株価を大きく上昇させます。
上昇期に株価が大きく上昇しますが、逆に下落時にも大きく下落をします。
ここでは通常の3倍になるように！ということですね！
Direxion デイリー テクノロジー株 ブル 3倍 ETFとは
アメリカのハイテク株（情報技術株）に3倍のレバレッジをかけて運用します。レバレッジについてはコチラの記事をご覧ください。
ハイテク株はグロース株（成長株）が多いので、分配金が少なく値上がり率が高くなりやすいのが特徴です。
TECL主な構成銘柄の変化
TECLはETF投資になるので、様々な株式をパッケージにしています。変化も合わせて見てみましょう！
2021年6月12日時点の構成銘柄
| 銘柄 | 割合 |
|---|---|
| Dreyfus Government Cash Mana | 5.48 % |
| アップル | 4.64 % |
| マイクロソフト | 4.49 % |
| エヌビディア | 1.02 % |
| ビザ | 0.92 % |
| マスターカード | 0.74 % |
| ゴールドマン・サックス・ファイナンシャル・スクエア | 0.74 % |
| ペイパル・ホールディングス | 0.73 % |
| アドビ | 0.60 % |
| インテル | 0.54 % |
Dreyfus Government Cash Manaとは
最も大きな比率のDreyfus Government Cash Mana（DGCXX）5.48%ですが、聞き慣れないですよね。（DGCXX）米国債券ETFになります。
え？TECLって株式だけじゃないんですか？
株価が高騰していると予測すると、債券でリスクヘッジのポジションを取ることもあるの。
実際3倍にならないとも言えますが、リスクもある程度カバーしているということになりますね。
SOXLもですが、ブルファンドはこのように組み替えで債券ETFを入れることもあります。言い換えれば、株価が下がる可能性を予測していることにもなりますね。
過去の構成銘柄も見てみましょう！
2020年9月9日時点の構成銘柄
| 銘柄 | 割合 |
|---|---|
| アップル | 19.76 % |
| マイクロソフト | 19.38 % |
| ビザ | 5.18 % |
| マスターカード | 4.27 % |
| インテル | 4.19 % |
| シスコ | 3.28 % |
| アドビ | 2.57 % |
| セールスフォース・ドットコム | 2.32 % |
| エヌビディア | 2.32 % |
| アクセンチュア | 2.15 % |
世界時価総額トップ企業のアップル（1位）とマイクロソフト（3位）に40%の比重が寄っています。（2020年9月9日時点）2021年6月12日に比べるとかなり強気な構成銘柄になっていますね。
主な構成銘柄は先に記載した表がメインになりますので、景気に合わせてアップルやマイクロソフトの比率が大きくなると考えられます。
構成銘柄は全部で約80程度と、分散投資としては少々心許ないのも特徴です。
アップルの株価はコロナショック後2.5倍になるなど、急激な成長を見せましたね。
この2社メインなら私は安心できるけどなぁ。
柔軟に組み替えてくれるのはETFの良いところですね。
TECLの配当金
直近配当金利回りは0.00ドル（0.00%）で無配。2020年9月9日時点での直近配当金は0.37ドル（0.11%）と低く、インカムゲインを狙うよりもキャピタルゲインを狙う商品だと言えます。
※2021年6月12日楽天証券参照
インカムゲインを狙う商品では無いので、買い時売り時をしっかり見極めて購入しましょう！
TECLの経費率
※ 2020年9月9日 Bloomberg参照
ハイテク株セクターを集めたバンガードの【VGT】ナスダック100指数に連動する【QQQ】に比べると経費率が高くなっています。
レバレッジ型ETFでは信用取引による金利などが必要になるため、経費率が高くなってしまうのは仕方のないことですね。
経費を抑えて、安全にハイテク株に投資をするなら【VGT】、とにかくハイリスクでも、ハイリターンを狙いたい方は【TECL】です。
ナスダックの上位銘柄に投資をして、比較的安全にハイテク寄りにしたい場合は【QQQ】に投資をするのが良いかと思います。
TECLの株価チャート
ピンクがTECL、水色がVGT、青がQQQのチャートになります。
TECLの株価は設定来、なんと最大100倍！その時に100万円投資をしていたら1億円になっています。
TECLは設定来、なんと最大100倍のリターンを誇っています。2019年あたりで一度大きく沈むこのとになりますが、そこからまた持ち直しています。
| 日付 | TECL株価 |
|---|---|
| 2008年12月19日 | 3.42ドル |
| 2020年8月28日 | 371.27ドル |
レバレッジ型でも成長株として最強とも言えるアメリカハイテク株なので、沈んでもしっかり戻っているのが特徴的ですね。
レバレッジ型は株価の上下を繰り返す（停滞する）と、どんどん株価が下がっていくのですが、TECLでは上がるときは一気に上がっているので、このチャートを見る限りリスクはあるものの、すぐに戻ってしまうという期待感もありますね。
TECLは2021年3月2日に株式分割
TECLはSOXLと共に2021年3月に「権利落ち日が2021年3月2日、新株売却可能日が2021年3月3日」をしています。
| 銘柄 | 分割割合 |
|---|---|
| TECL | 1株を10株に分割 |
| SOXL | 1株を15株に分割 |
株式分割ってどういうことでしょう？
資本金を変えないで1株を細かく分割することだよ。1株の値段を安くして、買いやすくする事が主な目的だよ。ここ数年だとAppleが株式分割をしたことでも有名だね。
所有資産に影響は出ますか？
次のチャートでも見てみよう！
TECLは長期投資に向いているか
※このように株式分割を行なっても基本的なチャートに影響はありません。
個人的にはレバレッジ型ETFは長期投資に向いていないと考えています。
しかし、このTECLに関してはチャートを見る限りでは大きく右肩上がりをしており、S&P500など、主要な指標に近い値動きになっていますね。
そういった意味では長期投資できないことも無いかなといった印象ですが、やはりボラリティ（資産価格の変動）が大きいのでリスクはかなり高いです。
大きな谷はあるものの、これからも右肩上がりになる可能性があります。
しかし、大きく値下げるタイミング（直近では5日の間に33%もの値を下げました。）も必ず来ますので、その時に焦って売却してしまわないことが重要になるかと思います。
「ハイテク株はそろそろ頭打ちでは？」と言われることもありますが、世界はどんどんハイテク情報社会になっていくと考えている方は、長期投資に挑戦しても面白いかもしれません。
TECLは積立投資に向いているか
大きく値を下げるタイミングが顕著に現れるので、定期積み立て投資よりもある程度一括買いの方が良いのかと思います。
底値のタイミングが分かれば苦労しないのですが…個人的には逆張り投資で、大きく値を下げたらチャンスと思い、ドカッと購入をしたいと考えています。
私の場合は逆張り（株価が急落した時に買う）メインなのですが、よく早めに買ってしまうので…
「1日目大きく下げたら買う、2日目さらに下げたら更に大きく買う、3日目反発したら買わない。」ドルコスト平均法の改良（ナンピン買い）のような買い方になるかなと思います。
そして、戻るまでしっかりと保有することが必要になりますね。
レバレッジ型の特徴として価格が停滞すると基準価額が下がりますので、停滞期に資金を投下しすぎると大きな下げに投資できません。
放置投資には向かない商品ですね。
あくまでもハイテク株が今後伸びると考えている方にしかできない買い方です。
レバレッジ無しのハイテクETF【VGT】との比較
ハイテク株式を集めたETF【VGT】は安定した値動きになるので、放置投資で積み立て投資が出来そうです。
一方レバレッジをかけた【TECL】は買い時を間違えると、大きな含み損を抱えたまま、暫く保有する可能性があります。（１日で株価が10%下がるようなこともあります）
含み損の株を保有し続ける精神的ダメージはすごいですからね…。
【VGT】は配当金も見込め、経費率も安いので長期・積み立て・放置投資を狙う方は【VGT】を。
ハイリスク・ハイリターンで大きな値上がりを狙う場合は【TECL】を買いましょう。買い時の難しい商品ですが、コロナショックからも約5倍の株価回復を見せています。
うまく波に乗ることで大きな値上がり益を狙えます。
TECLはあくまでも、キャピタルゲイン狙い（値上がり益）欲張りすぎず利確をするのが重要です！
レバレッジ無しのナスダック100指数ETF【QQQ】との比較
【QQQ】の大きな特徴はナスダックの上位100位の企業に投資をすることです。現在は時価総額の高い企業がハイテク系が集まっているので、ハイテク株と言われがちですが。そうではありません。フェイスブックやアマゾン、Googleを保有するアルファベットはハイテク（情報技術）セクターに入りません。
これが【VGT】【TECL】との大きな違いです。【QQQ】では情報技術セクターに拘らず、とにかくナスダックで時価総額の高い企業に投資をしますので、いざ情報技術株のバブルが弾けても少し安心ですね。
長期積み立てなら、QQQ＞VGT＞TECL。
短期キャピタルゲインを狙うなら、TECL＞VGT＞QQQ
TECLの早期償還の可能性
【TECL】の運用資産額は1,600億円とかなり大きな資産になります。
日本の投資信託でいうとe MAXIS Slimシリーズなど、人気のインデックス投信に匹敵します。総資産額が多いので、そう簡単に早期償還にはならないと考えられます。
しかし、チャートを見て分かる通り、大きな波を持っています。大暴落で資産額が減りレバレッジ型特有の信用取引をかける余力が無くなることも考えて、長期保有には気をつけましょう。
TECLの買い時
TECLはの買い時はとても難しいすが、個人的には下落が続いた時に底を狙って、多めに買ってしまうのが良いかと思います。底値が分かれば苦労しないのですが、大体の方が底値を読めません。（ウォーレンバフェットさんも）
資金に余裕がある範囲で、大きな下げはチャンスと見て、落ちるたびに少しずつ買い入れをして基準価額を下げてしまおうという方法ですね。
順張り投資で波に乗るのも手ですが、高値を掴んじゃうリスクがあるんですよね。私も逆張り派です。
危険な商品なので、余裕資金で下がった株価を気にせずいられる範囲で投資をすることをお薦めします。
投資の方法や買うタイミングは人によって様々です。順張り派・逆張り派・一括派・積み立て派…各々の投資方針で市場を楽しめる商品かと思います。
TECLの口コミ
directionブル型（特にTCEL）の保有比率がかなり高いけど、今後は他のETFよりもパフォーマンスが低下する可能性が高いらしい。ちなみにTCELは過去１０年間で2000%上昇したらしいよ！
— 大学生投資家そらぞら (@fgUa0a6Eqsicxl4) July 6, 2020
最近流行りのレバレッジETFで大火傷してる人 $spxl $tcel 等
— amane ibuki / 周音伊吹 (@amaneibuki) January 27, 2020
「レバレッジは結果を増幅するだけで、投資の質を改善しない」
ハワード・マークス
ストックピッキングをサボって目の前のレコードに飛びついたツケが回ってるように見える _(:3 」∠)_#米国株
さてさてTECLの構成銘柄を見直してみようか…
— ぼに太郎 (@bonitarou) March 17, 2020
…ん？
え？
は？
これ、見間違い？国債の組み入れがTOP？？
なんか今日の動きおかしいと思ったんだけど、これ？
え？マジならちょっと不穏なんですけど。
これの意味するものとは… pic.twitter.com/yENH1K2y3n
TECLまとめ
今回も前回に引き続き、レバレッジをかけた値動きの激しい商品【TECL】をご紹介しました。
レバレッジをかけた商品はたくさんありますが、その中でもアメリカのグロース株（成長株）筆頭のハイテク株にレバレッジをかけるので、その破壊力は凄まじいものがあります。
しかし、過去のデータが良いからと、必ずしも右肩上がりにならないのが投資の世界です。余裕資金で買い時をしっかりと見極めて投資を楽しみましょう♪
そういえば、どうして最近レバレッジ商品に興味を持っているの？
いやぁ、私せっかちなので早く利益が欲しくて。
性格の違いだね。私はのんびりしたいから、放置できる商品が好みかな♪
【TECL】（レバレッジ商品）はリスクがものすごく高いから、投資をする際は気をつけてね♪
※データはBloombergより、2021年6月21日現在のものを引用しています。最新の構成銘柄はコチラから
